2/1 Buy Down Mortgage
The 2/1 Buy Down Mortgage allows the borrower to qualify at below market rates so they can borrow more. The initial starting interest rate increases by 1% at the end of the first year and adjusts again by another 1% at the end of the second year. It then remains at a fixed interest rate for the remainder of the loan term. Borrowers often refinance at the end of the second year to obtain the best long term rates; however, even keeping the loan in place for three full years or more will keep their average interest rate in line with the original market conditions.
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2/1 Hipoteca Reducción de la Tasa de Interés
La Hipoteca Reducción de la tasa de interés 2/1 le permite al prestatario calificar por debajo de las tasas del mercado para que pueda pedir prestado más. La tasa de interés inicial aumenta en un 1% al final del primer año y se ajusta nuevamente en otro 1% al final del segundo año. Luego permanece a una tasa de interés fija por el resto del plazo del préstamo. Los prestatarios a menudo refinancian al final del segundo año para obtener las mejores tasas a largo plazo; sin embargo, incluso manteniendo el préstamo en vigencia por tres años o más mantendrá su tasa de interés promedio en línea con las condiciones originales del mercado.
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Additional Principal Payment
A way to reduce the remaining balance on the loan by paying more than the scheduled principal amount due.
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Pago de Capital Adicional
Una forma de reducir el saldo restante del préstamo pagando más del monto de capital programado.
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Adjustable-Rate Mortgage (ARM)
A mortgage with an interest rate that changes during the life of the loan according to movements in an index rate. Sometimes called AMLs (adjustable mortgage loans) or VRMs (variable-rate mortgages).
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Hipoteca de Tasa Ajustable (ARM)
Una hipoteca con una tasa de interés que cambia durante la vida del préstamo según los movimientos en una tasa índice. A veces llamados AML (préstamos hipotecarios ajustables) o VRM (hipotecas de tasa variable).
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Adjusted Basis
The cost of a property plus the value of any capital expenditures for improvements to the property minus any depreciation taken.
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Base Ajustada
El costo de una propiedad más el valor de cualquier gasto de capital para mejoras a la propiedad menos cualquier depreciación tomada.
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Adjustment Date
The date that the interest rate changes on an adjustable-rate mortgage (ARM).
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Fecha de Ajuste
La fecha en que cambia la tasa de interés en una hipoteca de tasa ajustable (ARM).
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Adjustment Period
The period elapsing between adjustment dates for an adjustable-rate mortgage (ARM).
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Periodo de Ajuste
El período que transcurre entre las fechas de ajuste para una hipoteca de tasa ajustable (ARM).
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Affordability Analysis
An analysis of a buyers ability to afford the purchase of a home. Reviews income, liabilities, and available funds, and considers the type of mortgage you plan to use, the area where you want to purchase a home, and the closing costs that are likely.
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Análisis de Asequibilidad
Un análisis de la capacidad de un comprador para pagar la compra de una casa. Revisa los ingresos, las obligaciones y los fondos disponibles, y considera el tipo de hipoteca que planea usar, el área donde desea comprar una casa y los costos de cierre que probablemente sean necesarios.
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Amortization
The gradual repayment of a mortgage loan, both principle and interest, by installments.
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Amortización
El pago gradual de un préstamo hipotecario, tanto en principio como en interés, a plazos.
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Amortization Term
The length of time required to amortize the mortgage loan expressed as a number of months. For example, 360 months is the amortization term for a 30-year fixed-rate mortgage.
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Plazo de Amortización
El tiempo requerido para amortizar el préstamo hipotecario expresado como un número de meses. Por ejemplo, 360 meses es el plazo de amortización de una hipoteca con tasa fija a 30 años.
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Annual Percentage Rate (APR)
The cost of credit, expressed as a yearly rate including interest, mortgage insurance, and loan origination fees. This allows the buyer to compare loans, however APR should not be confused with the actual note rate.
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Tasa de Porcentaje Anual (APR)
El costo del crédito, expresado como una tasa anual que incluye los intereses, el seguro hipotecario y las tarifas de originación de préstamos. Esto le permite al comprador comparar préstamos, sin embargo, la tasa de porcentaje anual no debe confundirse con la tasa real de notas.
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Appraisal
A written analysis prepared by a qualified appraiser and estimating the value of a property.
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Tasación o Evaluación
Un análisis escrito preparado por un tasador calificado y la estimación del valor de una propiedad.
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Appraised Value
An opinion of a property’s fair market value, based on an appraiser’s knowledge, experience, and analysis of the property.
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Valor de Tasación
Una opinión del valor justo de mercado de una propiedad, basada en el conocimiento, la experiencia y el análisis de la propiedad de un tasador.
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Asset
Anything owned of monetary value including real property, personal property, and enforceable claims against others (including bank accounts, stocks, mutual funds, etc.).
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Activo
Todo lo que sea de valor monetario, incluidos bienes inmuebles, propiedad personal y reclamaciones contra terceros (incluidas cuentas bancarias, acciones, fondos de inversión, etc.).
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Assignment
The transfer of a mortgage from one person to another.
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Asignación
La transferencia de una hipoteca de una persona a otra.
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Assumability
An assumable mortgage can be transferred from the seller to the new buyer. Generally requires a credit review of the new borrower and lenders may charge a fee for the assumption. If a mortgage contains a due-on-sale clause, it may not be assumed by a new buyer.
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Asunción
Una hipoteca asumible puede transferirse del vendedor al nuevo comprador. En general, requiere una revisión de crédito del nuevo prestatario y los prestatarios pueden cobrar una tarifa por la suposición. Si una hipoteca contiene una cláusula de vencido en venta, no puede ser asumida por un nuevo comprador.
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Assumption Fee
The fee paid to a lender (usually by the purchaser of real property) when an assumption takes place.
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Cargo de Asunción
El cargo pagado a un prestatario (generalmente por el comprador de bienes inmuebles) cuando se produce una suposición.
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Balance Sheet
A financial statement that shows assets, liabilities, and net worth as of a specific date.
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Hoja de Balance
Un estado financiero que muestra activos, pasivos y patrimonio neto a partir de una fecha específica.
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Balloon Mortgage
A mortgage with level monthly payments that amortizes over a stated term but also requires that a lump sum payment be paid at the end of an earlier specified term.
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Hipoteca de Globo o Hipoteca com Pago Total
Una hipoteca con pagos mensuales nivelados que se amortiza durante un plazo establecido pero también requiere que se pague un pago a tanto alzado al final de un plazo específico anterior.
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Balloon Payment
The final lump sum paid at the maturity date of a balloon mortgage.
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Pago Global
La suma a tanto alzado final pagada en la fecha de vencimiento de una hipoteca global.
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Before-tax Income
Income before taxes are deducted.
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Ingresos Antes de Impuestos
Los ingresos antes de impuestos se deducen.
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Bi-weekly Payment Mortgage
A plan to reduce the debt every two weeks (instead of the standard monthly payment schedule). The 26 (or possibly 27) biweekly payments are each equal to one-half of the monthly payment required if the loan were a standard 30-year fixed-rate mortgage. The result for the borrower is a substantial savings in interest.
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Pago Quincenal de Hipoteca
Un plan para reducir la deuda cada dos semanas (en lugar del cronograma de pagos mensuales estándar). Los 26 (o posiblemente 27) pagos quincenales son cada uno igual a la mitad del pago mensual requerido si el préstamo fuera una hipoteca estándar de 30 años con tasa fija.
El resultado para el prestatario es un ahorro sustancial de intereses.
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Bridge Loan
A second trust that is collateralized by the borrower’s present home allowing the proceeds to be used to close on a new house before the present home is sold. Also known as “swing loan.”
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Préstamo Temporal
Un segundo fideicomiso que está garantizado por el hogar actual del prestatario, lo que permite que los ingresos se utilicen para cerrar en una casa nueva antes de que se venda el hogar actual. También conocido como “préstamo oscilante”.
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Broker
An individual or company that brings borrowers and lenders together for the purpose of loan origination.
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Corredor
Una persona o empresa que reúne prestatarios y prestatarios para fines de originación de préstamos.
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Buydown
When the seller, builder or buyer pays an amount of money up front to the lender to reduce monthly payments during the first few years of a mortgage. Buydowns can occur in both fixed and adjustable rate mortgages.
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Comprar un Interés Mas Bajo
Cuando el vendedor, el constructor o el comprador paga una cantidad de dinero por adelantado al prestatario para reducir los pagos mensuales durante los primeros años de una hipoteca. Las adquisiciones pueden ocurrir tanto en hipotecas de tasa fija como ajustable.
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Cap
Limits how much the interest rate or the monthly payment can increase, either at each adjustment or during the life of the mortgage. Payment caps don’t limit the amount of interest the lender is earning and may cause negative amortization.
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Límite Máximo
Limita cuánto puede aumentar la tasa de interés o el pago mensual, ya sea en cada ajuste o durante la vigencia de la hipoteca. Los límites máximo de pago no limitan la cantidad de intereses que está ganando el prestatario y pueden causar una amortización negativa.
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Certificate of Eligibility
A document issued by the federal government certifying a veteran’s eligibility for a Department of Veterans Affairs (VA) mortgage.
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Certificado de Elegibilidad
Un documento emitido por el gobierno federal que certifica la elegibilidad de un veterano para una hipoteca del Departamento de Asuntos de Veteranos (VA).
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Certificate of Reasonable Value (CRV)
A document issued by the Department of Veterans Affairs (VA) that establishes the maximum value and loan amount for a VA mortgage.
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Certificado de Valor Razonable (CRV)
Un documento emitido por el Departamento de Asuntos de Veteranos (VA) que establece el valor máximo y el monto del préstamo para una hipoteca VA.
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Change Frequency
The frequency (in months) of payment and/or interest rate changes in an adjustable-rate mortgage (ARM).
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Cambiar la Frecuencia
La frecuencia (en meses) del pago y / o los cambios en la tasa de interés en una hipoteca de tasa ajustable (ARM).
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Closing
A meeting held to finalize the sale of a property. The buyer signs the mortgage documents and pays closing costs. Also called “settlement.”
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Cierre
Una reunión para finalizar la venta de una propiedad. El comprador firma los documentos de la hipoteca y paga los costos de cierre. También se llama “asentamiento”.
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Closing Costs
These are expenses – over and above the price of the property – that are incurred by buyers and sellers when transferring ownership of a property. Closing costs normally include an origination fee, property taxes, charges for title insurance and escrow costs, appraisal fees, etc. Closing costs will vary according to the area country and the lenders used.
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Gastos de Cierre
Estos son gastos, más allá del precio de la propiedad, que incurren los compradores y vendedores al transferir la propiedad de una propiedad. Los costos de cierre normalmente incluyen una tarifa de originación, impuestos a la propiedad, cargos por seguro de título y costos de custodia, honorarios de tasación, etc. Los costos de cierre variarán de acuerdo con el país de la zona y los prestatarios utilizados.
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Compound Interest
Interest paid on the original principal balance and on the accrued and unpaid interest.
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Interés Compuesto
Intereses pagados sobre el saldo capital original y sobre el interés acumulado y no pagado.
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Consumer Reporting Agency (or Bureau)
An organization that handles the preparation of reports used by lenders to determine a potential borrower’s credit history. The agency gets data for these reports from a credit repository and from other sources.
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Agencia de Informes del Consumidor (o Bureau)
Una organización que se encarga de la preparación de informes utilizados por los prestatarios para determinar el historial crediticio de un posible prestatario. La agencia obtiene datos para estos informes de un depósito de crédito y de otras fuentes.
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Conversion Clause
A provision in an ARM allowing the loan to be converted to a fixed-rate at some point during the term. Usually conversion is allowed at the end of the first adjustment period. The conversion feature may cost extra.
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Cláusula de Conversión
Una provisión en un ARM que permite que el préstamo se convierta a una tasa fija en algún momento durante el plazo. Por lo general, la conversión se permite al final del primer período de ajuste. La función de conversión puede costar extra.
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Credit Report
A report detailing an individual’s credit history that is prepared by a credit bureau and used by a lender to determine a loan applicant’s creditworthiness.
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Reporte de Crédito
Un informe que detalla el historial crediticio de un individuo preparado por una agencia de informes de crédito y utilizado por un prestatario para determinar la solvencia crediticia de un solicitante de préstamo.
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Credit Risk Score
A credit score measures a consumer’s credit risk relative to the rest of the U.S. population, based on the individual’s credit usage history. The credit score most widely used by lenders is the FICO® score, developed by Fair, Issac and Company. This 3-digit number, ranging from 300 to 850, is calculated by a mathematical equation that evaluates many types of information that are on your credit report. Higher FICO® scores represents lower credit risks, which typically equate to better loan terms. In general, credit scores are critical in the mortgage loan underwriting process.
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Puntaje de Riesgo Crediticio
Un puntaje de crédito mide el riesgo de crédito del consumidor en relación con el resto de la población de EE. UU., Según el historial de uso de crédito del individuo. El puntaje crediticio más utilizado por los prestatarios es el puntaje FICO®, desarrollado por Fair, Issac and Company. Este número de 3 dígitos, que va de 300 a 850, se calcula mediante una ecuación matemática que evalúa muchos tipos de información que están en su informe de crédito. Los puntajes más altos de FICO® representan riesgos de crédito más bajos, que generalmente equivalen a mejores términos de préstamo. En general, los puntajes de crédito son críticos en el proceso de suscripción de préstamos hipotecarios.
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Deed of Trust
The document used in some states instead of a mortgage. Title is conveyed to a trustee.
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Título de Fideicomiso
El documento utilizado en algunos estados en lugar de una hipoteca. El título se transmite a un fideicomisario.
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Default
Failure to make mortgage payments on a timely basis or to comply with other requirements of a mortgage.
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Defecto
No hacer los pagos de la hipoteca en el momento oportuno o para cumplir con otros requisitos de una hipoteca.
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Delinquency
Failure to make mortgage payments on time.
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Incumplimiento o Atraso (de pago)
No hacer los pagos de la hipoteca a tiempo.
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Deposit
This is a sum of money given to bind the sale of real estate, or a sum of money given to ensure payment or an advance of funds in the processing of a loan.
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Deposito
Esta es una suma de dinero otorgada para consolidar la venta de bienes inmuebles, o una suma de dinero otorgada para garantizar el pago o un anticipo de fondos en el procesamiento de un préstamo.
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Discount
In an ARM with an initial rate discount, the lender gives up a number of percentage points in interest to reduce the rate and lower the payments for part of the mortgage term (usually for one year or less). After the discount period, the ARM rate usually increases according to its index rate.
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Descuento
En un ARM con un descuento de tasa inicial, el prestatario renuncia a un número de puntos porcentuales en interés para reducir la tasa y disminuir los pagos por parte del plazo de la hipoteca (generalmente por un año o menos). Después del período de descuento, la tasa ARM generalmente aumenta de acuerdo con su índice índice.
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Down Payment
Part of the purchase price of a property that is paid in cash and not financed with a mortgage.
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Pago Inicial
Parte del precio de compra de una propiedad que se paga en efectivo y no se financia con una hipoteca.
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Effective Gross Income
A borrowers normal annual income, including overtime that is regular or guaranteed. Salary is usually the principal source, but other income may qualify if it is significant and stable.
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Ingreso Bruto Efectivo
Ingresos anuales normales de los prestatarios, incluidas las horas extraordinarias que son regulares o garantizadas. El salario suele ser la fuente principal, pero otros ingresos pueden calificar si es significativo y estable.
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Equity
The amount of financial interest in a property. Equity is the difference between the fair market value of the property and the amount still owed on the mortgage.
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Equidad
La cantidad de interés financiero en una propiedad. La equidad es la diferencia entre el valor justo de mercado de la propiedad y el monto aún adeudado en la hipoteca.
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Escrow
An item of value, money, or documents deposited with a third party to be delivered upon the fulfillment of a condition. For example, the deposit of funds or documents into an escrow account to be disbursed upon the closing of a sale of real estate.
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Fideicomiso
Un elemento de valor, dinero o documentos depositados con un tercero para ser entregados en el cumplimiento de una condición. Por ejemplo, el depósito de fondos o documentos en una cuenta de depósito en garantía a ser desembolsado al cierre de una venta de bienes inmuebles.
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Escrow Disbursements
The use of escrow funds to pay real estate taxes, hazard insurance, mortgage insurance, and other property expenses as they become due.
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Desembolsos de Fideicomiso
El uso de fondos en custodia para pagar impuestos sobre bienes raíces, seguros contra riesgos, seguro hipotecario y otros gastos de propiedad a medida que vencen.
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Escrow Payment
The part of a mortgagor’s monthly payment that is held by the servicer to pay for taxes, hazard insurance, mortgage insurance, lease payments, and other items as they become due.
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Fideicomiso de Pago
La parte del pago mensual de un deudor hipotecario que mantiene el administrador para pagar los impuestos, el seguro contra riesgos, el seguro hipotecario, los pagos del arrendamiento y otros artículos a medida que vencen.
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Fannie Mae
A congressionally chartered, shareholder-owned company that is the nation’s largest supplier of home mortgage funds.
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Fannie Mae
Una compañía propiedad del accionista y autorizada por el Congreso que es el mayor proveedor de fondos hipotecarios para el hogar.
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FHA Mortgage
A mortgage that is insured by the Federal Housing Administration (FHA). Also known as a government mortgage.
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Hipoteca FHA
Una hipoteca que está asegurada por la Administración Federal de Vivienda (FHA). También conocido como una hipoteca del gobierno.
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FICO Score
FICO® scores are the most widely used credit score in U.S. mortgage loan underwriting. This 3-digit number, ranging from 300 to 850, is calculated by a mathematical equation that evaluates many types of information that are on your credit report. Higher FICO® scores represent lower credit risks, which typically equate to better loan terms.
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Puntaje FICO
Los puntajes de FICO® son el puntaje de crédito más utilizado en la suscripción de préstamos hipotecarios en los Estados Unidos. Este número de 3 dígitos, que va de 300 a 850, se calcula mediante una ecuación matemática que evalúa muchos tipos de información que están en su informe de crédito. Los puntajes más altos de FICO® representan riesgos de crédito más bajos, que generalmente equivalen a mejores términos de préstamo.
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First Mortgage
The primary lien against a property.
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Primera Hipoteca
El gravamen principal contra una propiedad.
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Fixed Installment
The monthly payment due on a mortgage loan including payment of both principal and interest.
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Entrega Fija
El pago mensual adeudado por un préstamo hipotecario, incluido el pago de capital e intereses.
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Fixed-Rate Mortgage (FRM)
A mortgage interest that are fixed throughout the entire term of the loan.
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Hipoteca de Tasa Fija (FRM)
Un interés hipotecario que se fija durante todo el plazo del préstamo.
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Fully Amortized ARM
An adjustable-rate mortgage (ARM) with a monthly payment that is sufficient to amortize the remaining balance, at the interest accrual rate, over the amortization term.
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ARM Completamente Amortizado
Una hipoteca de tasa ajustable (ARM) con un pago mensual que es suficiente para amortizar el saldo restante, a la tasa de acumulación de intereses, durante el plazo de amortización.
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GNMA
A government-owned corporation that assumed responsibility for the special assistance loan program formerly administered by Fannie Mae. Popularly known as Ginnie Mae.
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GNMA
Una corporación de propiedad estatal que asumió la responsabilidad del programa de préstamos de asistencia especial anteriormente administrado por Fannie Mae. Popularmente conocido como Ginnie Mae.
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Growing-Equity Mortgage (GEM)
A fixed-rate mortgage that provides scheduled payment increases over an established period of time. The increased amount of the monthly payment is applied directly toward reducing the remaining balance of the mortgage.
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Aumento de Equidad Hipoteca (GEM)
Una hipoteca de tasa fija que proporciona aumentos de pagos programados durante un período de tiempo establecido. El monto incrementado del pago mensual se aplica directamente para reducir el saldo restante de la hipoteca.
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Guarantee Mortgage
A mortgage that is guaranteed by a third party.
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Garantía de Hipoteca
Una hipoteca que está garantizada por un tercero.
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Housing Expense Ratio
The percentage of gross monthly income budgeted to pay housing expenses.
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Relación de Gastos de Vivienda
El porcentaje del ingreso mensual bruto presupuestado para pagar los gastos de vivienda.
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HUD-1 statement
A document that provides an itemized listing of the funds that are payable at closing. Items that appear on the statement include real estate commissions, loan fees, points, and initial escrow amounts. Each item on the statement is represented by a separate number within a standardized numbering system. The totals at the bottom of the HUD-1 statement define the seller’s net proceeds and the buyer’s net payment at closing.
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Declaración HUD-1
Un documento que proporciona una lista detallada de los fondos que se pagan al cierre. Los artículos que aparecen en el estado de cuenta incluyen comisiones inmobiliarias, comisiones de préstamos, puntos e importes iniciales de depósito en garantía. Cada elemento en la declaración está representado por un número separado dentro de un sistema de numeración estandarizado. Los totales en la parte inferior de la declaración HUD-1 definen los ingresos netos del vendedor y el pago neto del comprador al momento del cierre.
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Hybrid ARM (3/1 ARM, 5/1 ARM, 7/1 ARM)
A combination fixed rate and adjustable rate loan – also called 3/1,5/1,7/1 – can offer the best of both worlds: lower interest rates (like ARMs) and a fixed payment for a longer period of time than most adjustable rate loans. For example, a “5/1 loan” has a fixed monthly payment and interest for the first five years and then turns into a traditional adjustable rate loan, based on then-current rates for the remaining 25 years. It’s a good choice for people who expect to move or refinance, before or shortly after, the adjustment occurs.
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Híbrido ARM (3/1 ARM, 5/1 ARM, 7/1 ARM)
Una combinación de tasa fija y préstamo de tasa ajustable – también llamado 3 / 1,5 / 1,7 / 1 – puede ofrecer lo mejor de ambos mundos: tasas de interés más bajas (como ARM) y un pago fijo por un período de tiempo más largo que la mayoría préstamos de tasa ajustable. Por ejemplo, un “préstamo 5/1” tiene un pago mensual fijo e intereses durante los primeros cinco años y luego se convierte en un préstamo con tasa ajustable tradicional, basado en las tasas vigentes en ese momento para los 25 años restantes. Es una buena opción para las personas que esperan mudarse o refinanciar, antes o poco después, se produce el ajuste.
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Index
The index is the measure of interest rate changes a lender uses to decide the amount an interest rate on an ARM will change over time.The index is generally a published number or percentage, such as the average interest rate or yield on Treasury bills. Some index rates tend to be higher than others and some more volatile.
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Índice
El índice es la medida de los cambios en las tasas de interés que usa un prestatario para decidir el monto que una tasa de interés de un ARM cambiará con el tiempo. El índice generalmente es un número o porcentaje publicado, como la tasa de interés promedio o el rendimiento de los bonos del Tesoro. Algunas tasas de índice tienden a ser más altas que otras y algunas más volátiles.
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Initial Interest Rate
This refers to the original interest rate of the mortgage at the time of closing. This rate changes for an adjustable-rate mortgage (ARM). It’s also known as “start rate” or “teaser.”
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Tasa de Interés Inicial
Esto se refiere a la tasa de interés original de la hipoteca en el momento del cierre. Esta tasa cambia para una hipoteca de tasa ajustable (ARM). También se conoce como “tasa de inicio” o “avance”.
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Installment
The regular periodic payment that a borrower agrees to make to a lender.
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Entrega
El pago periódico periódico que un prestatario acepta hacer a un prestatario.
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Insured Mortgage
A mortgage that is protected by the Federal Housing Administration (FHA) or by private mortgage insurance (MI).
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Hipoteca Asegurada
Una hipoteca que está protegida por la Administración Federal de Vivienda (FHA) o por un seguro hipotecario privado (MI).
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Interest
The fee charged for borrowing money.
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Interés
La tarifa que se cobra por pedir dinero prestado.
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Interest Accrual Rate
The percentage rate at which interest accrues on the mortgage. In most cases, it is also the rate used to calculate the monthly payments.
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Tasa de Acumulación de Intereses
La tasa porcentual a la que se devengan los intereses de la hipoteca. En la mayoría de los casos, también es la tasa utilizada para calcular los pagos mensuales.
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Interest Rate Buydown Plan
An arrangement that allows the property seller to deposit money to an account. That money is then released each month to reduce the mortgagor’s monthly payments during the early years of a mortgage.
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Plan de Compra de Tasas de Interés
Un arreglo que le permite al vendedor de la propiedad depositar dinero en una cuenta. Ese dinero se libera cada mes para reducir los pagos mensuales del deudor hipotecario durante los primeros años de una hipoteca.
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Interest Rate Ceiling
For an adjustable-rate mortgage (ARM), the maximum interest rate, as specified in the mortgage note.
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Techo de Tasa de Interés
For an adjustable-rate mortgage (ARM), the maximum interest rate, as specified in the mortgage note.
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Interest Rate Floor
For an adjustable-rate mortgage (ARM), the minimum interest rate, as specified in the mortgage note.
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Piso de Tasa de Interés
Para una hipoteca de tasa ajustable (ARM), la tasa de interés mínima, como se especifica en la nota de la hipoteca.
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Late Charge
The penalty a borrower must pay when a payment is made a stated number of days (usually 15) after the due date.
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Carga por Demora
La multa que debe pagar un prestatario cuando se realiza un pago en un número determinado de días (generalmente 15) después de la fecha de vencimiento.
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Lease-Purchase Mortgage Loan
An alternative financing option that allows low- and moderate-income home buyers to lease a home with an option to buy. Each month’s rent payment consists of principal, interest, taxes and insurance (PITI) payments on the first mortgage plus an extra amount that accumulates in a savings account for a downpayment.
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Préstamo Hipotecario de Compra-Arrendamiento
Una opción de financiación alternativa que permite a los compradores de vivienda de ingresos bajos y moderados arrendar una casa con la opción de comprar. El pago del alquiler de cada mes consiste en pagos de capital, intereses, impuestos y seguro (PITI) en la primera hipoteca más un monto adicional que se acumula en una cuenta de ahorros para un anticipo.
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Liabilities
A person’s financial obligations. Liabilities include long-term and short-term debt.
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Pasivo
Las obligaciones financieras de una persona. Los pasivos incluyen la deuda a corto y largo plazo.
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Lifetime Payment Cap
For an adjustable-rate mortgage (ARM), a limit on the amount that payments can increase or decrease over the life of the mortgage.
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Límite de Pago de por Vida
Para una hipoteca de tasa ajustable (ARM), un límite en la cantidad que los pagos pueden aumentar o disminuir durante la vida de la hipoteca.
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Lifetime Rate Cap
For an adjustable-rate mortgage (ARM), a limit on the amount that the interest rate can increase or decrease over the life of the loan. See cap.
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Tasa de Vida Útil
Para una hipoteca de tasa ajustable (ARM), un límite en la cantidad que la tasa de interés puede aumentar o disminuir a lo largo de la vida del préstamo. Ver cap.
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Line of Credit
An agreement by a commercial bank or other financial institution to extend credit up to a certain amount for a certain time.
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Línea de Crédito
Un acuerdo por parte de un banco comercial u otra institución financiera para extender el crédito hasta cierta cantidad por un cierto tiempo.
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Liquid Asset
A cash asset or an asset that is easily converted into cash.
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Activo Líquido
Un activo en efectivo o un activo que se convierte fácilmente en efectivo.
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Loan
A sum of borrowed money (principal) that is generally repaid with interest.
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Préstamo
Una suma de dinero prestado (capital) que generalmente se paga con intereses.
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Loan-to-Value (LTV) Percentage
The relationship between the principal balance of the mortgage and the appraised value (or sales price if it is lower) of the property. For example, a $100,000 home with an $80,000 mortgage has an LTV of 80 percent.
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Porcentaje de Préstamo a Valor (LTV)
La relación entre el saldo capital de la hipoteca y el valor tasado (o precio de venta si es menor) de la propiedad. Por ejemplo, una casa de $ 100,000 con una hipoteca de $ 80,000 tiene un LTV del 80 por ciento.
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Lock-In Period
The guarantee of an interest rate for a specified period of time by a lender, including loan term and points, if any, to be paid at closing. Short term locks (under 21 days), are usually available after lender loan approval only. However, many lenders may permit a borrower to lock a loan for 30 days or more prior to submission of the loan application.
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Período de Bloqueo
La garantía de una tasa de interés por un período de tiempo específico por un prestatario, incluyendo el plazo del préstamo y los puntos, en su caso, que se pagarán al cierre. Los bloqueos a corto plazo (menos de 21 días) generalmente están disponibles solo después de la aprobación del préstamo del prestatario. Sin embargo, muchos prestatarios pueden permitir que un prestatario bloquee un préstamo por 30 días o más antes de la presentación de la solicitud de préstamo.
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Margin
The number of percentage points the lender adds to the index rate to calculate the ARM interest rate at each adjustment.
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Margen
La cantidad de puntos porcentuales que el prestatario agrega a la tasa índice para calcular la tasa de interés ARM en cada ajuste.
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Maturity
The date on which the principal balance of a loan becomes due and payable.
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Madurez
La fecha en que el saldo capital de un préstamo se vence y es pagadero.
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Monthly Fixed Installment
That portion of the total monthly payment that is applied toward principal and interest. When a mortgage negatively amortizes, the monthly fixed installment does not include any amount for principal reduction and doesn’t cover all of the interest. The loan balance therefore increases instead of decreasing.
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Cuota Fija Mensual
La porción del pago mensual total que se aplica al capital y los intereses. Cuando una hipoteca se amortiza negativamente, la cuota fija mensual no incluye ninguna cantidad para la reducción del capital y no cubre todos los intereses. Por lo tanto, el saldo del préstamo aumenta en lugar de disminuir.
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Mortgage
A legal document that pledges a property to the lender as security for payment of a debt.
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Hipoteca
Un documento legal que promete una propiedad al prestatario como garantía para el pago de una deuda.
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Mortgage Banker
A company that originates mortgages exclusively for resale in the secondary mortgage market.
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Banquero Hipotecario
Una empresa que origina hipotecas exclusivamente para reventa en el mercado hipotecario secundario.
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Mortgage Broker
An individual or company that brings borrowers and lenders together for the purpose of loan origination.
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Agente Hipotecario
Una persona o empresa que reúne prestatarios y prestatarios para fines de originación de préstamos.
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Mortgage Insurance
A contract that insures the lender against loss caused by a mortgagor’s default on a government mortgage or conventional mortgage. Mortgage insurance can be issued by a private company or by a government agency.
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Seguro Hipotecario
Un contrato que asegura al prestatario contra la pérdida causada por el incumplimiento de un deudor hipotecario en una hipoteca del gobierno o una hipoteca convencional. El seguro hipotecario puede ser emitido por una empresa privada o por una agencia
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Mortgage Insurance Premium (MIP)
The amount paid by a mortgagor for mortgage insurance.
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Prima de Seguro Hipotecario (MIP)
El monto pagado por un deudor hipotecario por un seguro hipotecario.
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Mortgage Life Insurance
A type of term life insurance In the event that the borrower dies while the policy is in force, the debt is automatically paid by insurance proceeds.
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Seguro de Vida Hipotecario
Un tipo de seguro de vida a término En el caso de que el prestatario muera mientras la póliza está en vigencia, la deuda se paga automáticamente con los ingresos del seguro.
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Mortgagor
The borrower in a mortgage agreement.
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Mortgagor
El prestatario en un acuerdo de hipoteca.
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Negative Amortization
Amortization means that monthly payments are large enough to pay the interest and reduce the principal on your mortgage. Negative amortization occurs when the monthly payments do not cover all of the interest cost. The interest cost that isn’t covered is added to the unpaid principal balance. This means that even after making many payments, you could owe more than you did at the beginning of the loan. Negative amortization can occur when an ARM has a payment cap that results in monthly payments not high enough to cover the interest due.
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Amortización Negativa
Amortización significa que los pagos mensuales son lo suficientemente grandes como para pagar los intereses y reducir el capital de su hipoteca. La amortización negativa ocurre cuando los pagos mensuales no cubren todo el costo del interés. El costo de interés que no está cubierto se agrega al saldo capital no pagado. Esto significa que incluso después de hacer muchos pagos, podría deber más de lo que hizo al comienzo del préstamo. La amortización negativa puede ocurrir cuando un ARM tiene un límite de pago que da como resultado pagos mensuales no lo suficientemente altos como para cubrir los intereses devengados.
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Net Worth
The value of all of a person’s assets, including cash.
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Valor Neto
El valor de todos los activos de una persona, incluido el efectivo.
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Non Liquid Asset
An asset that cannot easily be converted into cash.
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Activo no Líquido
Un activo que no puede convertirse fácilmente en efectivo.
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Note
A legal document that obligates a borrower to repay a mortgage loan at a stated interest rate during a specified period of time.
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Nota
Un documento legal que obliga a un prestatario a pagar un préstamo hipotecario a una tasa de interés establecida durante un período específico de tiempo.
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Origination Fee
A fee paid to a lender for processing a loan application. The origination fee is stated in the form of points. One point is 1 percent of the mortgage amount.
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Tarifa de Originación
Una tarifa pagada a un prestatario por procesar una solicitud de préstamo. La tarifa de origen se establece en forma de puntos. Un punto es el 1 por ciento del monto de la hipoteca.
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Owner Financing
A property purchase transaction in which the party selling the property provides all or part of the financing.
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Financiamiento del Propietario
Una transacción de compra de propiedad en la que la parte que vende la propiedad proporciona todo o parte del financiamiento.
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Payment Change Date
The date when a new monthly payment amount takes effect on an adjustable-rate mortgage (ARM) or a graduated-payment mortgage (GPM). Generally, the payment change date occurs in the month immediately after the adjustment date.
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Fecha de Cambio de Pago
La fecha en que entra en vigencia un nuevo monto de pago mensual en una hipoteca de tasa ajustable (ARM) o una hipoteca de pago gradual (GPM). Generalmente, la fecha de cambio de pago ocurre en el mes inmediatamente posterior a la fecha de ajuste.
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Periodic Payment Cap
A limit on the amount that payments can increase or decrease during any one adjustment period.
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Límite de Pago Periódico
Un límite en la cantidad que los pagos pueden aumentar o disminuir durante cualquier período de ajuste.
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Periodic Rate Cap
A limit on the amount that the interest rate can increase or decrease during any one adjustment period, regardless of how high or low the index might be.
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Límite de Tasa Periódica
Un límite en la cantidad que la tasa de interés puede aumentar o disminuir durante cualquier período de ajuste, independientemente de cuán alto o bajo sea el índice.
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PITI Reserves
A cash amount that a borrower must have on hand after making a down payment and paying all closing costs for the purchase of a home. The principal, interest, taxes, and insurance (PITI) reserves must equal the amount that the borrower would have to pay for PITI for a predefined number of months (usually three).
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Reservas PITI
Una cantidad en efectivo que un prestatario debe tener a mano después de realizar un pago inicial y pagar todos los costos de cierre para la compra de una vivienda. Las reservas de capital, intereses, impuestos y seguro (PITI) deben ser iguales a la cantidad que el prestatario tendría que pagar por PITI durante un número predefinido de meses (generalmente tres).
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Points
A point is equal to one percent of the principal amount of your mortgage. For example, if you get a mortgage for $165,000 one point means $1,650 to the lender. Points usually are collected at closing and may be paid by the borrower or the home seller, or may be split between them.
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Puntos
Un punto equivale al uno por ciento del monto capital de su hipoteca. Por ejemplo, si obtiene una hipoteca por $ 165,000, un punto significa $ 1,650 para el prestatario. Los puntos generalmente se cobran al cierre y pueden ser pagados por el prestatario o el vendedor de la casa, o pueden dividirse entre ellos.
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Prepayment Penalty
A fee that may be charged to a borrower who pays off a loan before it is due.
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Penalización por Prepago
Una tarifa que se puede cobrar a un prestatario que paga un préstamo antes de su vencimiento.
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Pre-Approval
The process of determining how much money you will be eligible to borrow before you apply for a loan.
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Pre-Aprobación
El proceso de determinar cuánto dinero será elegible para pedir prestado antes de solicitar un préstamo.
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Prime Rate
The interest rate that banks charge to their preferred customers. Changes in the prime rate influence changes in other rates, including mortgage interest rates.
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Tasa de Interes Preferencial
La tasa de interés que los bancos cobran a sus clientes preferidos. Los cambios en la tasa preferencial influyen en los cambios en otras tasas, incluidas las tasas de interés hipotecarias.
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Principal
The amount borrowed or remaining unpaid. The part of the monthly payment that reduces the remaining balance of a mortgage.
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Capital
La cantidad prestada o restante no pagada. La parte del pago mensual que reduce el saldo restante de una hipoteca.
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Principal Balance
The outstanding balance of principal on a mortgage not including interest or any other charges.
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Saldo Capital
El saldo pendiente del capital en una hipoteca sin incluir intereses ni ninguna otra carga.
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Principal, Interest, Taxes, and Insurance (PITI)
The four components of a monthly mortgage payment. Principal refers to the part of the monthly payment that reduces the remaining balance of the mortgage. Interest is the fee charged for borrowing money. Taxes and insurance refer to the monthly cost of property taxes and homeowners insurance, whether these amounts that are paid into an escrow account each month or not.
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Capital, Intereses, Impuestos y Seguros (PITI)
Los cuatro componentes de un pago hipotecario mensual. El capital se refiere a la parte del pago mensual que reduce el saldo restante de la hipoteca. El interés es la tarifa que se cobra por pedir dinero prestado. Los impuestos y el seguro se refieren al costo mensual de los impuestos a la propiedad y al seguro de propietarios, ya sean estos montos que se pagan en una cuenta de depósito en garantía cada mes o no.
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Private Mortgage Insurance (PMI)
Mortgage insurance provided by a private mortgage insurance company to protect lenders against loss if a borrower defaults. Most lenders generally require MI for a loan with a loan-to-value (LTV) percentage in excess of 80 percent.
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Seguro Hipotecario Privado (PMI)
Seguro hipotecario provisto por una compañía privada de seguros hipotecarios para proteger a los prestatarios contra pérdidas si un prestatario incumple. La mayoría de los prestatarios generalmente requieren un préstamo MI con un porcentaje de préstamo a valor (LTV) superior al 80 por ciento.
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Qualifying Ratios
Calculations used to determine if a borrower can qualify for a mortgage. They consist of two separate calculations: a housing expense as a percent of income ratio and total debt obligations as a percent of income ratio.
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Porcentajes de Calificación
Cálculos utilizados para determinar si un prestatario puede calificar para una hipoteca. Consisten en dos cálculos separados: un gasto de vivienda como un porcentaje de la relación de ingresos y las obligaciones de deuda totales como un porcentaje de la relación de ingresos.
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Rate Lock
A commitment issued by a lender to a borrower or other mortgage originator guaranteeing a specified interest rate and lender costs for a specified period of time.
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Tasa Inmodificable
Un compromiso emitido por un prestatario a un prestatario u otro originador de hipotecas que garantiza una tasa de interés específica y los costos del prestatario por un período de tiempo específico.
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Real Estate Agent
A person licensed to negotiate and transact the sale of real estate on behalf of the property owner.
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Agente de Bienes Raíces
Una persona con licencia para negociar y tramitar la venta de bienes inmuebles en nombre del propietario.
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Real Estate Settlement Procedures Act (RESPA)
A consumer protection law that requires lenders to give borrowers advance notice of closing costs.
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Ley de Procedimientos de Liquidación de Bienes Raíces (RESPA)
Una ley de protección al consumidor que requiere que los prestatarios notifiquen a los prestatarios por adelantado los costos de cierre.
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Real Estate Agent®
A real estate broker or an associate who is an active member in a local real estate board that is affiliated with the National Association of Real Estate Agents.
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Real Estate Agent®
Un corredor de bienes raíces o un asociado que es un miembro activo en una junta local de bienes raíces que está afiliada a la Asociación Nacional de Agentes de Bienes
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Recording
The noting in the registrar’s office of the details of a properly executed legal document, such as a deed, a mortgage note, a satisfaction of mortgage, or an extension of mortgage, thereby making it a part of the public record.
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Registración
La notificación en la oficina del registrador de los detalles de un documento legal debidamente ejecutado, como una escritura, una nota de hipoteca, una hipoteca satisfecha o una extensión de la hipoteca, convirtiéndola así en parte del registro público.
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Refinance
Paying off one loan with the proceeds from a new loan using the same property as security.
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Refinanciamiento
Pagar un préstamo con los ingresos de un nuevo préstamo usando la misma propiedad que la seguridad.
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Revolving Liability
A credit arrangement, such as a credit card, that allows a customer to borrow against a pre-approved line of credit when purchasing goods and services.
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Deuda Giratorio
Un acuerdo de crédito, como una tarjeta de crédito, que permite a un cliente tomar préstamos contra una línea de crédito preaprobada al comprar bienes y servicios.
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Secondary Mortgage Market
Where existing mortgages are bought and sold.
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Mercado Hipotecario Secundario
Donde las hipotecas existentes son compradas y vendidas.
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Security
The property that will be pledged as collateral for a loan.
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Seguridad
La propiedad que se comprometerá como garantía de un préstamo.
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Seller Carry-back
An agreement in which the owner of a property provides financing, often in combination with an assumable mortgage. See Owner Financing.
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Devolución del Vendedor
Un acuerdo en el que el propietario de una propiedad proporciona financiamiento, a menudo en combinación con una hipoteca asumible. Ver Financiamiento del propietario.
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Servicer
An organization that collects principle and interest payments from borrowers and manages borrowers’ escrow accounts. The servicer often services mortgages that have been purchased by an investor in the secondary mortgage market.
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Administrador
Una organización que recauda los pagos de principio e intereses de los prestatarios y administra las cuentas de depósito en garantía de los prestatarios. El administrador a menudo ofrece hipotecas compradas por un inversor en el mercado hipotecario secundario.
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Standard Payment Calculation
The method used to determine the monthly payment required to repay the remaining balance of a mortgage in substantially equal installments over the remaining term of the mortgage at the current interest rate.
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Cálculo de Pago Estándar
El método utilizado para determinar el pago mensual requerido para reembolsar el saldo restante de una hipoteca en cuotas sustancialmente iguales durante el plazo restante de la hipoteca a la tasa de interés actual.
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Step-Rate Mortgage
A mortgage that allows for the interest rate to increase according to a specified schedule (i.e., seven years), resulting in increased payments as well. At the end of the specified period, the rate and payments will remain constant for the remainder of the loan.
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Hipoteca Escalonada
Una hipoteca que permite que la tasa de interés aumente de acuerdo con un cronograma específico (es decir, siete años), lo que también aumenta los pagos. Al final del período especificado, la tasa y los pagos se mantendrán constantes durante el resto del préstamo.
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Third-Party Origination
When a lender uses another party to completely or partially originate, process, underwrite, close, fund, or package the mortgages it plans to deliver to the secondary mortgage market.
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Originación de Terceros
Cuando un prestatario utiliza a otra parte para originar total o parcialmente, procesar, suscribir, cerrar, financiar o empacar las hipotecas que planea entregar al mercado secundario de hipotecas.
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Total Expense Ratio
Total obligations as a percentage of gross monthly income including monthly housing expenses plus other monthly debts.
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Ratio Total de Gastos
Obligaciones totales como un porcentaje del ingreso mensual bruto, incluidos los gastos mensuales de vivienda más otras deudas mensuales.
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Treasury Index
An index used to determine interest rate changes for certain adjustable-rate mortgage (ARM) plans. Based on the results of auctions that the U.S. Treasury holds for its Treasury bills and securities or derived from the U.S. Treasury’s daily yield curve, which is based on the closing market bid yields on actively traded Treasury securities in the over-the-counter market.
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Índice del Tesoro
Un índice utilizado para determinar los cambios en las tasas de interés para ciertos planes de hipoteca de tasa ajustable (ARM). Con base en los resultados de las subastas que el Tesoro de EE. UU. Posee para sus letras y valores del Tesoro o derivados de la curva de rendimiento diaria del Tesoro de los EE. UU., Que se basa en los rendimientos de las ofertas de cierre del mercado de valores del Tesoro negociados activamente en el mercado
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Truth-in-Lending
A federal law that requires lenders to fully disclose, in writing, the terms and conditions of a mortgage, including the annual percentage rate (APR) and other charges.
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Verdad en los Préstamos
Una ley federal que requiere que los prestatarios revelen por completo, por escrito, los términos y condiciones de una hipoteca, incluida la tasa de porcentaje anual (APR) y otros cargos.
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Two-Step Mortgage
An adjustable-rate mortgage (ARM) with one interest rate for the first five or seven years of its mortgage term and a different interest rate for the remainder of the amortization term.
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Hipoteca de Dos Pasos
Una hipoteca de tasa ajustable (ARM) con una tasa de interés durante los primeros cinco o siete años de su plazo hipotecario y una tasa de interés diferente para el resto del plazo de amortización.
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Underwriting
The process of evaluating a loan application to determine the risk involved for the lender. Underwriting involves an analysis of the borrower’s creditworthiness and the quality of the property itself.
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Evaluación de Solicitud de Préstamo Hipotecario
El proceso de evaluar una solicitud de préstamo para determinar el riesgo involucrado para el prestatario. La suscripción implica un análisis de la solvencia del prestatario y la calidad de la propiedad en sí misma.
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VA Mortgage
A mortgage that is guaranteed by the Department of Veterans Affairs (VA). Also known as a government mortgage.
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Hipoteca VA
Una hipoteca que está garantizada por el Departamento de Asuntos de Veteranos (VA). También conocido como una hipoteca del gobierno.
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“Wrap Around” Mortgage
A mortgage that includes the remaining balance on an existing first mortgage plus an additional amount requested by the mortgagor. Full payments on both mortgages are made to the “Wrap Around” mortgagee, who then forwards the payments on the first mortgage to the first mortgagee. These mortgages may not be allowed by the first mortgage holder, and if discovered, could be subject to a demand for full payment.
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Hipoteca “Envolvente”
Una hipoteca que incluye el saldo restante de una primera hipoteca existente más una cantidad adicional solicitada por el deudor hipotecario. Los pagos completos de ambas hipotecas se hacen al acreedor hipotecario “envolvente”, que luego envía los pagos de la primera hipoteca al primer acreedor hipotecario. Estas hipotecas no pueden ser permitidas por el primer titular de la hipoteca y, si se descubren, podrían estar sujetas a una demanda de pago total.
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